• 推薦序
  • 前言





    四十年交易生涯裡,我讀過無數投資方面的書籍;所以,各位想必認為我擁有相當可觀的藏書。事實上,我的藏書很有限,因為值得收藏的投資書籍畢竟不多。而那些少數值得閱讀的書籍中,本書就是其中一本。馬克•米奈爾維尼(Mark Minervini)的這本著作,絕對應該收藏在每位投資人的書架上。這是討論成長型股票(Growth stocks)內容最完整的一部著作,其中許多重要的細節,往往是其他相關暢銷書籍所忽略的。有些書籍專門討論投資的經濟基本面,另一些書則只討論技術分析層面,而馬克的這本著作,則談論了所有最重要的議題,目的是要幫助投資人尋找未來的超級強勢股。每個人都希望,能擁有另一個蘋果電腦(Apple Computer)、好事多(Costco)、家得寶(Home Depot)的股票,而馬克將會告訴大家,如何才能獲得各位所想要的。





    馬克花了多年時間研究他後來得以成功的方法。他篩選出最精華的投資知識,其中包括許多罕為人知的書籍與研究資料,像是理查洛夫(Richard Love)的《超級強勢股》(Superperformance Stocks)。這方面知識配合數十年來實際累積的經驗之後,各位於是看到了眼前這本絕對足以幫助投資人的經典作品。馬克還在每章的內容之中,整理了投資成功的關鍵要點。總之,這絕對是一本各位需要重複閱讀、仔細琢磨的好書。





    本書最棒的內容之一,是馬克對於成長型股票之生命週期的描述。讀者可以從基本面與技術面的角度,理解一支股票的發展歷程,包括剛開始啟動的第一階段,接著是盈餘與價格表現加速發展的第二階段,然後邁入高原期的第三階段,最後則是由絢麗回歸平常,盈餘與股價表現放緩的第四階段。關於這方面的講解,馬克不只採用股價走勢圖,也採用了各種盈餘表格與銷貨資料,讓讀者清楚瞭解成長型股票完整的發展過程。

    本書的最後兩章,或許是各位應該最先閱讀的內容。馬克在最後兩章談論風險管理的概念。這部分內容非常重要,因為很多投資人經常能持有正確的股票,卻不知道什麼時候應該獲利了結,或是認賠出場。另外,他也談論到認賠的心理障礙。請注意,即使是馬克,他的交易成功率大約也只有百分之五十,但他還是能累積出龐大的財富!為什麼?關鍵就是:風險管理。





    長久以來,我始終相信,你如果想成為頂尖的投資人,就必須支付龐大的學費,接受「華爾街大學」的洗禮與磨練,然後才能慢慢培養出賺錢的能力。馬克在這裡提供給我們一本成長型股票投資教科書,讓大家不必支付太高的學費,只要藉由他的幫助,以及各位秉持的決心與毅力,就能從一本書裡,得到最完備的投資訓練。對於有經驗的投資人來說,這本書也可以讓各位的投資知識更上層樓。事實上,馬克所寫的這本書,也正是我一直想寫的,但他做得實在太好了,遠超過了我所能做的程度!

    好好享受這本書吧。祝各位投資成功!





    大衛•萊恩(David Ryan,美國投資大賽三屆冠軍)





    沒錯,對勇於挑戰的人來說,市場是殘酷的。世界最高峰埃佛勒斯峰也是如此,但這應該不會、也不能阻止人們攀登峰頂。高山或市場都不會有所偏袒,每位挑戰者得到的都是平等的待遇。交易是一種智力的挑戰,也是一種賺錢的方式。如果想要在這個領域獲得成功,你就需要擁有絕高技巧,而這種技巧需要你辛苦去學習才能取得。一筆構思妥善、執行恰如其份的交易,絕對是個值得回味、享受與經歷的美好事件。這種經驗應該超越金錢上的報酬。每筆交易都應該常相伴隨著你,因為記憶是重要的。即使是那些沒能成功的交易,態度也應該如此。只要能迅速了結錯誤部位,就應該感覺滿足,而不是懊惱。





    威廉•葛拉契爾(William R. Gallacher)
  • 內容簡介
  • 作者米奈爾維尼設計了一套特有的股票交易方法,稱為「特殊進場點分析」系統(簡稱SEPA)。這套方法被證明幾乎適用於各種市況,不只能夠精確篩選出超級強勢股、拿捏進場點,還能有效保障資本。本書即是這套方法的完整介紹。

    「米奈爾維尼超越了許多學術界象牙塔裡的專家們,他設計了一套可以明確擊敗市場的系統。」
    ——傑克•史瓦格(暢銷書《金融怪傑》作者)

    「馬克•米奈爾維尼的這本著作,絕對應該收藏在每位投資人的書架上。這是討論成長型股票內容最完整的一部著作。」
    ——David Ryan(美國投資大賽連續三屆冠軍得主)

    「米奈爾維尼是美國當代最值得推崇的個人交易者。他的經驗和交易歷史,堪稱為傳奇。」
    ——Charles Kirk(The Kirk Report發行人)

    「闡述華爾街最著名的成功故事之一。」
    ——Ben Power(Your Trading Edge作者)
  • 目錄
  • 前言

    謝詞

    第一章 導論

    第二章 必要知識

    第三章 特定進場點分析(SEPA策略)

    第四章 價值的價格

    第五章 順勢交易

    第六章 類型、產業類別與催化事件

    第七章 重要基本面

    第八章 評估盈餘素質

    第九章 追隨領導股

    第十章 股價走勢圖

    第十一章 不要只買你知道的股票

    第十二章 風險管理(上)—風險的性質

    第十三章 風險管理(下)—如何控管風險
  • 作者簡介
  • Mark Minervini 【馬克.米奈爾維尼】

    馬克•米奈爾維尼(Mark Minervini)是美國最成功的股票交易者之一,有將近三十年的交易經驗。他成立的Minervni Private Access是個會員專用的線上交易平台,可以即時取得其專屬SEPA系統的交易資訊。另外,他也提供一套Master Trader Program的課程。
  • 譯者簡介
  • 黃嘉斌
    台大商學系,Essex University經濟系,UCLA經濟學博士研究;曾經任職揚智投顧、潤泰投顧,目前從事專業翻譯。
  • 內容簡介
  • 美國投資大賽冠軍米奈爾維尼《超級績效》系列第二部,操盤心法毫無保留完整公開
    從「進場」、「部位建立」、「停損」、「出場」乃至於交易人心理面的全方位實戰操盤秘笈

    ☆ 前作《超級績效》堂堂邁入第十刷,最深受投資人喜愛的操盤系列第二彈
    ☆ 本書適合波段操作者、短線進出者、趨勢交易人以及希望達到超級績效的投資族群
    ☆ 打破傳統投資禁忌:透過高周轉率、不做分散投資以及掌握市場時效達到最快的投資效益
    ☆ 誰說高報酬=高風險?連資深經理人看了對帳單都瞠目結舌的高報酬低風險策略
    ☆ 全書利用三分之一篇幅詳解「如何與何時買進」、「何時獲利了結」,直搗實戰核心問題

    為超級績效畫下完美句點
    本書為《超級績效》系列第二部作品,完整補齊及深入前作中探討的各項投資主題。從如何成為專業交易者的心態調適,到制定完善的股票買賣程序,米奈爾維尼毫無保留的傳承冠軍經驗,可說是一本全方位的實戰操盤秘笈。

    作者具備超過三十三年的投資經驗,他除了擅長尋找爆發力最強以及投報率最佳的超級成長股,更擁有掌握股市時效的圖型辨識能力。不同於一般投資大師教導的方式,他在書中倡導應該以「實際投資結果」作為投資人的風險報酬系統,並強調小額報酬的複利威力,協助投資人徹底掌握實戰超級績效。

    詳解所有投資人的交易難題
    本書將解決一般投資人最難克服的問題。包括什麼時候應該將成功的短線,納入長線使獲利持續發展?什麼時候應該在停損遭到引發之前迅速認賠?如何決定最佳化部位規模?如何與何時該買進或賣出?交易結束的事後分析究竟該如何進行,才能最有效率的改進自己的弱點。

    不必永遠正確的投資法
    馬克 · 米奈爾維尼曾這麼說過:「那些說你不能拿捏市場時效的人,通常是指他們自己不能拿捏市場時效,所以也無法想像別人怎麼可能辦的到。請記住,你沒有必要永遠正確。事實上,你只要有半數的時間正確就可以了。」
  • 作者簡介
  • 馬克 · 米奈爾維尼 (Mark Minervini)
  • 譯者簡介
  • 黃嘉斌
  • 內容簡介
  • ☆系列作《超級績效》、《超級績效2》深受投資人好評,提升股票實戰交易最強首選
    ☆首次仿效《金融怪傑》專業問答模式,直搗散戶交易核心議題
    ☆打破紙上談兵,集結4位年績效突破1000%交易冠軍的最強圓桌論壇
    ☆本書適合波段操作者、短線進出者、趨勢交易人以及追求超級績效的投資族群

      自從《超級績效》出版以來,投資人的問題如雪片般湧進馬克的信箱
      這些議題五花八門,包含選股、部位、技術面、進場條件及風險管理等各式各樣的面向:

      —「你們會抄底嗎?」
      —「有一支股票的技術面很棒,基本面卻不盡理想,究竟該不該買?」
      —「你們的交易方法僅限於個股,還是也適用於指數?」
      —「你們如何決定交易的停損價位?」
      —「你們放空股票嗎?你們如何決定從多頭轉為空頭?」
      —「如果無法全職看盤,該怎麼操作?」
      —「你們偏好突破時買進,還是採用拉回買進?」

      ──每道題目,幾乎涵蓋所有交易課程Q&A投資人必問的議題

      網羅全球各地真實交易者的130道投資實戰問題
      「透過最資深的交易者,獲得最專業的回應」
      儘管《超級績效:金融怪傑交易之道》兼具深度與廣度,卻仍然無法滿足交易者對知識的渴望,並且激起了眾人的求知欲。

      書籍出版之後的兩年內,讀者的信函帶著近千種各式問題,湧進馬克主持的線上平台「Minervini Private Access」。有些讀者的提問延伸自書中所涵蓋的課題,有些提問則觸及了全新的領域。我們發現,馬克的讀者,包括目前正在閱讀這本書的你,將一個真實的藏寶庫託付給了我們──那是眾多的讀者在他們自身得之不易的交易經驗中,真實遇見的挑戰與難題,以及交易者面對的知識缺口。這個寶庫為我們提供一份極其詳盡,而且涵蓋面非常寬廣的提問清單。我們自問:該怎麼回應這一筆意外得來的寶藏?我建議馬克另寫一本書來解答這些問題。馬克回說:「我有一個更棒的點子。我們為什麼不邀請另一些我所認識的卓越股票交易者,跟我一起回答這些問題呢?」於是馬克聯絡了他的朋友大衛 · 瑞安、丹 · 贊格,以及馬克 · 里奇二世;這幾位都是當今美國最成功的股票交易者。他們滿腔熱情地答應邀約,「動能大師」計畫於是成形。

      《超級績效3:動能大師圓桌論壇》書中採用了獨特的架構,我們從所有寄到我們辦公室的提問信函中,選取了一百三十道最適合的問題,組織成幾個不同但彼此相關的類別。我想要強調的是,這所有的問題都來自於那些在股票市場上與各種現實問題搏鬥的真實交易者,沒有任何一道問題是編者揣測讀者的興趣而杜撰的。
  • 目錄
  • 本書緣起
    遇見動能大師

    第一篇:準備
    第二篇:選股
    第三篇:部位規模
    第四篇:技術分析
    第五篇:基本面
    第六篇:大盤
    第七篇:進場條件
    第八篇:風險管理
    第九篇:部位管理
    第十篇:心理學
    第十一篇:結語
  • 作者簡介
  • 作者簡介

    馬克.米奈爾維尼(Mark Minervini)

      暢銷投資書籍《超級績效》系列作者。馬克曾在短短五年之內,憑著數千元資本讓交易帳戶成長至數百萬美元,期間內的年度報酬率為220%,只有一季出現虧損,總報酬高達36,000%。他在1997年贏得「美國投資冠軍大賽」後聲名大噪,年度報酬率高達155%。

    大衛.瑞安(David Ryan)

      傳奇投資大師威廉.歐尼爾(William O'Neil)的門生,也曾經在威廉 · 歐尼爾公司任職基金經理。1985年至1987年之間,大衛連續三年贏得「美國投資冠軍大賽」,這三年內,他的總報酬高達1,379%。

    丹.贊格(Dan Zanger)

      丹是股票網站chartpattern.com的首席技術分析師。1990年代末期,丹在短短十八個月內,將一個10,775元的帳戶擴張成1,800萬元的經審核報酬,相當於164,000%的超高報酬。

    馬克.里奇二世(Mark Ritchie II)

      在馬克.米奈爾維尼的2010年「三位數挑戰」中脫穎而出,六個月之內創下100%的投資報酬。從當時算起,里奇的帳戶又再增值了540%;光是2014年,他的帳戶就增長了110%。自從2010年以來,他的總報酬已經超過1,000%。
  • 譯者簡介
  • 陳民傑

      馬來西亞人,曾任職報社編輯、記者,現為自由文字工作者。